快速增长的秘密战术:卷起

有时你的公司的战略发展,可以通过一次与其他几个合并最快实现。在这里,让我们指导您完成。
快速增长的秘密战术:卷起
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客人作家
在红色火箭合资企业的管理合伙人
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通过意见表达 企业家 出资人自己。

我最近写了一篇关于 如何设置围绕企业并购你的策略, but I wanted to go into more detail about one type of M&A strategy: the roll-up. A roll-up is when you plan to buy multiple businesses within one industry. And there are many potential ways to execute a roll-up.

卷起的策略。

你需要弄清楚你的目标是什么,远比简单地增加收入和市场份额。例如,你可能会卷起地域的扩大足迹:带你,比如说,从芝加哥独自一人,上到纽约,洛杉矶和迈阿密了。或者,你可以卷起产品:带你从一个单一产品的公司(例如,搜索营销机构),以多产品公司(例如,将电子邮件营销,数字广告和社交媒体营销)。

或者,你可以卷起行业杀跌:​​增加汽车,零售和消费产品,你的原保险为中心的业务。或者,你可能有兴趣在卷起的天赋:看到你的市场营销为导向的业务是否能够强大的销售团队和强大的技术开发团队添加到您的阿森纳。

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卷起可以完成无论是最需要为您的企业,把你的地方,你需要为长期的成功。

卷起融资。

你可以资助一个卷起的一种方法是简单地使用你的公司的股权作为货币。例如,你自己今天一个企业的100%的,但你可能拥有公司的25%,经过四家企业正在卷起,与其他企业拥有其他75%的股东。虽然,大多数卖家喜欢看一些现金,在销售时间。

另一种方式来资助一个卷起的是找到一个私募股权基金,以帮助您所需的现金,以使贵公司的投资基金。并非所有的私募基金做春卷,所以你需要找到一个喜欢卷起的策略在你的行业基金。公司是做带来了丰富的经验表。他们可以指导你过去,他们已经学会了避免多年来陷阱。

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要在,假设卷起该基金将不会资助完全公平,这将有至少有一些债务涉及。你会希望确保,因此,你打算在卷起的企业都会有,总共至少$现金流,用以服务该债务3mm的。 

卷起的整合。

我执行的企业卷起的口头禅是“不伤害!”不要尝试这些企业整合一天一个。有太多的个性,公司的文化和技能有关。相反,把它看成三个阶段:

  1. 第一阶段是简单地卷起金融股成一个实体,保持运行主要是因为他们的交易之前相同的业务;
  2. 第二阶段是在所有的公司,例如,工资,保险,开销整合所有后台职能;和
  3. 第三阶段是整合了前台办公功能,例如,产品交叉销售,交叉培训销售团队,集中全公司的品牌。

不要试图做一次全部,因为它很可能会无法正常工作按计划进行,并可能导致心怀不满的员工辞职和收入远远低于计划,这可能危及任何还本付息。阶段,它在经过几年。

卷起的隐患。

有很多的 potential pitfalls with any single M&A transaction, but when you are rolling-up multiple M&A transactions, that potential multiplies and compounds. For example, merging two company cultures is hard enough, let alone merging ten company cultures. And, although the growth is exciting, the employees may not like the combined Newco company, comparing it unfavorably to how things used to be at st和-alone Oldco company.

所以,提前获得这些问题,并开始从第一天开始预售未来的愿景和文化在所有的组织,确保每家公司参与任何的计划进行了讨论创建。此外,小企业很多时候依赖他们的创始人,所以一定要确保它们锁定,作为新公司的员工对于一些双方都同意的过渡期限内(例如,至少一年),以确保平稳过渡和有限的影响,收入,交易后。

卷起经济学。

I have previously talked about shooting for 1+1=4 economics from M&A transactions. For example, two complementary products, selling into two different industries, gives two $10MM revenue businesses the chance to get to $40MM together, after they start cross-selling their products into the other company’s clients. But, that doesn't always hold across all types of roll-ups. When only rolling-up geographies, for example, 1+1=2 in a best case scenario if nothing goes wrong. 

并且,因为我们了解到,有机会的东西出问题是相当高的。因此,建立靠垫到您的合并后的公司收入计划。当构建您的模型和谈判的交易(给卖方的获利能力,如果事情去计划,但如果他们不花冤枉钱不)也许是建立在目标公司的收入50%的发型。

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春卷是往往更容易交易比他们执行,交易后。沿着从专业人士或同事已通过此战之前生活的方式获得很好的建议和指导。但是,假设你过去的陷阱和成功执行,几家公司的汇总是您的业务增长和市场份额在短时间内的快速方法。 

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